Нобелевская премия по экономике 2022 г. Бен Бернанке, Дуглас Даймонд, Филип Х. Дибвиг

Нобелевская премия по экономике 2022 г. Бен Бернанке, Дуглас Даймонд, Филип Х. Дибвиг

Премии по экономике за 2022 год, учрежденной в память об Альфреде Нобеле шведским Госбанком, удостоены американцы Бен Бернанке, Дуглас Даймонд и Филип Х. Дибвиг за исследования банков и финансовых кризисов.

Они «значительно улучшили наше понимание роли банков в экономике, особенно во время финансовых кризисов, важный вывод их исследования заключается в том, почему жизненно важно избегать краха банков». «Современные исследования проясняют, почему существуют банки, как сделать их менее уязвимыми во время кризисов и как их крах усугубляет финансовые кризисы. Основы этих исследований были заложены Беном Бернанке, Дугласом Даймондом и Филипом Дибвигом в начале 1980-х годов. Их анализ имел большое практическое значение в регулировании финансовых рынков и преодолении финансовых кризисов», — отмечается в пресс-релизе.

Награда, которую обычно называют Нобелевской премией по экономике, на самом деле прямого отношения к Альфреду Нобелю не имеет. В отличие от всех остальных номинаций, она не была создана по завещанию шведского мецената, но учреждена Шведским государственным банком в честь своего трехсотлетия и официально называется премией Шведского государственного банка по экономическим наукам памяти Альфреда Нобеля. Выплачивается премия за счет средств, переданных госбанком Швеции в распоряжение фонда Нобеля, однако выбирает лауреатов Королевская шведская академия наук. Размер Нобелевской премии по экономике идентичен размеру остальных премий, и награду лауреат получает на торжественной церемонии в Стокгольме вместе с лауреатами по другим наукам.

Нобелевская премия по экономике — единственная из Нобелевских премий, вручавшаяся ежегодно, без пропусков.

Нобелевская премия по экономике — самая «возрастная», средний возраст ее лауреатов составляет 67 лет, а самым молодым лауреатом стала в 2019 году Эстер Дюфло. Самым пожилым из получателей Нобелевской премии по экономике (и Нобелевской премии вообще) стал в 2007 году уроженец Москвы, американский экономист Леонид Гурвич, удостоенный награды в возрасте 90 лет «за создание основ теории оптимальных механизмов».

Среди лауреатов Нобелевской премии по экономике больше всего граждан США и лишь один представитель СССР (Леонид Канторович, 1975 год). В прошлом году Нобелевку по экономике получили американские ученые Дэвид Кард, Джошуа Ангрист и Гвидо Имбенс за исследования экономики труда и причинных связей.

Именами двух из трех лауретов — Дугласа У. Даймонда из Чикагского университета и Филипа Г. Дибвига из Вашингтонского университета Сент-Луиса — названа модель, которая, в частности, описывает ситуацию, которая возникает, когда из-за сложностей в банках вкладчики устраивают налет на свои собственные депозиты.

Даймонд и Дибвиг известны как соавторы теоретических моделей, которые объясняют, почему существуют банки, как их роль в обществе делает их уязвимыми для слухов о предстоящем крахе и как можно уменьшить эту уязвимость.

Хорошо, пишут они в работе 1983 года, которая послужила одним из оснований для присуждения премий, когда порядок на рынке наводит сам рынок. Но в ситуации набега на банковские депозиты банки оказываются беззащитными: им приходится очень быстро избавляться от активов, часть из которых, иногда большая, не так же ликвидна, как наличные, за которыми пришли вкладчики. Результат плачевный: дисконт — опустошение активов — крах банка. Этого лучше не допускать, справедливо считают Даймонд и Дибвиг, а значит, государство должно принимать участие в банковской судьбе. Помогать надо банкам на регулятивном уровне в том числе.

Потому надо помогать банкам, как бы продолжает Бен Бернанке, бывший председатель Федеральной резервной системы США и третий лауреат премии памяти Альфреда Нобеля нынешнего года, что, если банки во время кризиса терпят крах, этот самый кризис только расширяется.

Бен Бернанке руководил ФРС США с 2006 по 2014 год. На это время пришелся мировой кризис 2008-го, и Бернанке сумел существенно увеличить влияние возглавляемого им ведомства и перестроить его работу, а также помог проанализировать финансовые потрясения, что в итоге успокоило рынки. За это журнал Time назвал его Человеком 2009 года.

Премией имени Нобеля отмечено исследование Бернанке Великой депрессии 1930-х годов — худшего кризиса в истории. Как пояснили в Нобелевском комитете, экс-глава ФРС сумел показать, что кризис стал таким глубоким и затяжным прежде всего из-за краха банков. Бернанке исследовал ситуацию на финансовом рынке во время Великой депрессии 1930-х годов и заметил следующее. Американская экономика сделала попытку оправиться после удара 1929 года — появились робкие признаки выздоровления, но тут подоспел банковский крах ноября—декабря 1930 года, и дела пошли еще хуже, к середине 1931 года дошло до банковской паники! (См. модель Даймонда—Дибвига). И уж совсем плохо стало экономике во время «банковских каникул», когда система совсем не работала в марте 1933 года.

Облегчение наступило только после того, как новый президент США Франклин Делано Рузвельт вступил в должность и объявил новый курс, благодаря которому банковская паника прекратилась и в экономику пошли деньги на инфраструктурные проекты.

Бен Бернанке, перейдя из ученых в практики, неожиданно для себя получил возможность применить на практике свои исследования. Именно во время его председательства в ФРС разразился кризис 2008 года, который мог бы стать похожим на Великую депрессию, но не стал — во многом благодаря тому, что Бернанке предложил и добился воплощения программы дешевых денег, чем спас многие банки от краха, а всю экономику — от катастрофы.

Бен Шалом Бернанке (англ. Ben Shalom Bernanke; род. 13 декабря 1953, Огаста, Джорджия)- американский экономист. Председатель Совета экономических консультантов при Белом доме (2005—2006). Председатель совета управляющих Федеральной резервной системы США (2006—2014). Член Национальной академии наук США (2021).

Имеет прозвище «Вертолёт Бен» (Helicopter Ben), полученное после того как в выступлении заявил, что иногда, в условиях кризиса, «разбрасывание денег с вертолёта» может быть полезным для борьбы с дефляцией. Сравнение инфляции с вертолётом, разбрасывающим деньги с неба, принадлежит Милтону Фридману.

Бен Бернанке родился 13 декабря 1953 года в еврейской семье в Огасте (штат Джорджия), вырос в городе Диллон (штат Южная Каролина). Его отец Филлип работал фармацевтом, а мать Эдна — учительницей. Его младший брат — адвокат в Северной Каролине, младшая сестра работает в Музыкальном Колледже Беркли в Бостоне. Дед и бабушка по отцовской линии, родом из Борислава, эмигрировали в США из Пшемысля в 1921 году.

В детстве Бернанке овершенствовал знание математики, изучая статистические данные бейсбола. Его мать вспоминает, что даже когда он был маленьким ребёнком, у него был математический талант. Когда ему было одиннадцать лет, он выиграл орфографическое соревнование штата. В средней школе он был редактором школьной газеты, и как выдающийся ученик выступил с заключительной речью на школьном выпускном вечере. К тому же он самостоятельно изучил начала высшей математики, а также показал наилучший результат в штате на экзамене SAT (получил 1590 баллов из тогдашних 1600 возможных). Штат Южная Каролина назвал его одним из своих лучших саксофонистов. Известно также, что Бернанке пробовал себя как литератор и работал над романом.

Бернанке поступил в Гарвардский университет, хотя сначала его родители не хотели, чтобы он там учился. Они опасались, что его увлекут студенческие протесты, и он потеряет связь с иудаизмом. Его родители хотели, чтобы Бернанке учился ближе к дому, в университете в Южной Каролине. Однако преподаватель Гарварда Кеннет Маннинг убедил родителей Бена в том, что ему нужно учиться в Гарварде, куда он и поступил.

В Гарварде Бернанке получил степень бакалавра экономики с наивысшим отличием (summa cum laude) в 1975 году. Сначала он решил изучать экономику, однако потом передумал и начал изучать английский язык и математику.

В 1979 году Бернанке получил степень доктора философии в области экономики в Массачусетском технологическом институте. В аспирантуре Бернанке изучал монетарную экономику. Тема диссертации — «Долгосрочные обязательства, динамическая оптимизация и экономические циклы» (англ. «Long-term Commitments, Dynamic Optimization, and the Business Cycle»). Научным руководителем Бернанке был Стенли Фишер.

После получения докторской степени Бернанке преподавал в Стэнфордском университете с 1979 года по 1985 год. С 1985 года& по 2002 год Бернанке преподавал в Принстонском университете, и с 1996 года по 2002 год был заведующим кафедрой экономики Принстона.

В 2002 году Бернанке стал членом Совета управляющих Федеральной резервной системы США (ФРС). В Совете управляющих Бернанке тесно сотрудничал с председателем ФРС Аланом Гринспеном.

В 2005−2006 председатель Совета экономических консультантов при Белом доме.

В 2006 году президент Джордж Буш предложил Бернанке пост председателя ФРС. В американском Сенате выбор Буша был одобрен практически единогласно (против назначения был подан только один голос). 1 февраля 2006 года Бернанке стал председателем ФРС.

25 августа 2009 года президент США Барак Обама предложил назначить Бена Бернанке председателем ФРС на второй срок. 28 января 2010 сенат США утвердил Бернанке председателем ФРС большинством 70 против 30.

Его полномочия истекли в январе 2014 года, сам он неоднократно заявлял, что не собирается оставаться на третий срок.

В апреле 2015 года стал советником в финансовых компаниях Citadel и Pimco.

В октябре 2015 года издал мемуары «The Courage to Act: A Memoir of a Crisis and Its Aftermath».

Бернанке придерживается консервативных взглядов на экономику, хотя его коллеги утверждают, что принимая свои решения, он руководствуется не пристрастиями, а фактами. Методы Бернанке не похожи на методы Гринспена. Гринспен руководствовался своей интуицией, в то время как Бернанке руководствуется математическим анализом. Является видным представителем кейнсианства.

Бернанке написал книгу о Великой депрессии «Essays on the Great Depression». Как и Милтон Фридман, Бернанке считает, что Великая депрессия была особенно трудной и долгой из-за ошибок Федеральной резервной системы. Он полагает, что Федрезерву следовало увеличивать денежную массу.

Одна из самых главных мыслей его докторской диссертации состоит в том, что инвесторы делают много ошибочных шагов из-за недостаточной информированности. Бернанке полагает, что Федеральная резервная система должна ставить перед собой фиксированные, известные цели и ясно сообщать американским гражданам о них для того, чтобы у инвесторов было больше информации.

Бернанке полагает, что Федеральной резервной системе надо не пытаться бороться с «экономическими пузырями», а просто сосредоточиваться на таких стандартных целях, как полная занятость и снижение инфляции.

Тем не менее Бернанке подвергался критике за мнение, что если бы Федеральная резервная система боролась против «экономического пузыря» цен на недвижимость, США удалось бы избежать экономического кризиса.

В книге рассмотрены предмет и проблемы макроэкономики, экономические проблемы долгосрочного периода, циклическое развитие экономики в краткосрочном периоде, проблемы осуществления государственной стабилизационной политики и многое другое. В числе проблем, приведенных в книге: замедление экономического роста после 1973 года, рост, связанный с информационной революцией, уровень и темп инфляции в странах с переходной экономикой, изменение обменного курса между евро и долларом и другие. Кроме того, книга дает возможность углубленного изучения неоклассической и кейнсианской теорий и ряда современных макроэкономических проблем.
В печатном формате издание представлено в фондах Библиотечно-информационного комплекса Финуниверситета по адресам: Ленинградский проспект,49; Малый Златоустинский переулок,7; ул. Кибальчича, 1; ул.Щербаковская, 38 за разные годы издания.

Немногие периоды в истории могут сравниться с Великой депрессией. Обвалы фондовых рынков, очереди за хлебом, ограбления банков и безумные валютные спекуляции были всемирными явлениями - и все это происходило на фоне надвигающейся войны. Этот период предоставил экономистам прекрасную лабораторию для изучения связей между экономической политикой и институтами и экономическими показателями. Здесь Бен Бернанке собрал воедино свои эссе о том, почему Великая депрессия была такой разрушительной.

Автор показывает, что, хотя Великая депрессия была беспрецедентной катастрофой, некоторые экономики развивались быстрее других, а некоторые извлекли из этого выгоду. Сравнивая и противопоставляя экономические стратегии и статистику стран мира, когда они боролись за экономическое выживание, фундаментальные уроки макроэкономики ярко выделяются на фоне огромных человеческих страданий.

Дуглас Уоррен Даймонд (англ. Douglas Warren Diamond; родился в октябре 1953, США) — американский экономист, почётный профессор финансов кафедры имени Мертона Миллера Школы бизнеса им. Бута при Чикагском университете, президент Американской финансовой ассоциации в 2003 году. Член Национальной академии наук США (2017).

Даймонд закончил в 1975 году Брауновский университет и получил степень бакалавра по экономике, став членом почётного общества Фи Бета Каппа. Степень магистра искусств по экономике получил в 1976 году в Йельском университете, там же в 1977 году защитил степень магистра философии по экономике. Докторской степени по экономике был удостоен в 1980 году в Йельском университете.

В 1972—1977 годах принимал участие в исследовательских проектах. Преподавательскую деятельность начал в 1977—1978 годах в должности преподавателя экономики на факультете экономики в Йельском университете. В 1979 году стал преподавателем, в 1980—1983 годах ассистентом профессора, в 1983—1986 годах ассоциированным профессором, а в 1986 году занял должность полного профессора финансов в Школе бизнеса им. Бута при Чикагском университете. В 1987—1988 годах был полным профессором финансов в Йельской школы организации и управления. В 1988—1993 годах продолжил преподавание в должности полного профессора финансов в Школе бизнеса им. Бута при Чикагском университете. В 1993—2000 годах стал профессором финансов кафедры имени Теодора Янтема, а с 2000 год является почётным профессором финансов кафедры имени Мертона Миллера в Школе бизнеса им. Бута& приЧикагс ом университете.

Также являлся приглашенным преподавателем на факультете экономики в Брауновском университете в 1983 году, приглашенным профессором финансов в Гонконгском университете науки и технологии в 1997 году, приглашенным преподавателем в Банке Японии в 1999 году, приглашенным профессором финансовой экономики в MIT Sloan школы менеджмента в 2015—2016 годах. Был содиректором Центра исследований по финансам имени Фамы — Миллера при Школе бизнеса им. Бута в 2010—2014 годах.

Ранее являлся редактором журнала The Journal of Business в 1988—2001 годах, помощником редактора журнала The Journal of Finance в 1988—1996 годах и 2000—2003 годах, иностранным редактором The Review of Economic Studies в 1993—1997 годах, помощником редактора журнала Journal of Banking and Finance в 1995—2001 годах, член редколлегии журнала «Journal of Financial Intermediation» в 1989—1993 годах. Был членом совета директоров в 1988—1990 годах и в 1999—2004 годах, и президентом в 2003 году Американской финансовой ассоциации.

Является научным сотрудником Национального бюро экономических исследований с 1999 года, помощником редактора журнала «Journal of Financial Services Research» c 1993 года, членом редколлегии журнала «Journal of Financial Intermediation» с 2014 года, членом совета директоров Центра исследований цен ценных бумаг с 1994 года, консультантом Федерального резервного банка Ричмонда с 1990 года, консультантом Федерального резервного банка Чикаго с 2012 года, членом эконометрического общества с 1990 года, членом Ассоциации финансового менеджмента с 2010 года, член общества развития экономической теории с 2016 года, президент Западная финансовая ассоциация в 2001—2002 годах.

За свои достижения в области экономики был удостоен рядом наград:

Филип Х. Дибвиг (англ. Philip H. Dybvig, род. 22 мая 1955) — американский экономист. Профессор банковского дела и финансов в бизнес-школе Олина Вашингтонского университета в Сент-Луисе.

Дибвиг специализируется на оценке активов, инвестициях и корпоративном управлении. Ранее он был профессором Йельского университета и доцентом Принстонского университета. Дибвиг был президентом Западной финансовой ассоциации с 2002 по 2003 год, а также был редактором или помощником редактора нескольких журналов, включая Review of Financial Studies, Journal of Economic Theory, Finance and Stochastics, Journal of Finance, Journal of Financial Intermediation, Journal of Financial and Quantitative Analysis, и Review of Financial Studies.